大多数银行,尤其是那些在货币币值不稳定的国家运营的银行,都已敏锐地意识到了与外汇业务相关的风险。外汇风险暴露的程度由此也就变成一个业务导向的问题,且通常与银行的规模相关。
小规模和新开业的银行通常对它们为客户的外汇需求提供的服务做出了限制。这包括代表客户买卖外汇,这些交易产生的未平仓头寸通常在几分钟内就能结清。这类银行暴露在外汇风险中的时间很短,这种风险的程度有限,因此也就不需要复杂的外汇风险管理。那些与国外银行保持业务联系的银行或那些支持客户外汇交易的银行暴露在更高水平的外汇风险下。
那些从事外汇借贷活动的银行面临的风险水平更高,因为这会产生未平仓外汇头寸或到期期限的不匹配。业务开展程度及风险承担程度应当与银行风险管理质量及其资本头寸相适应,并且要与规章制度、宏观经济环境以及每个国家的金融市场环境相符合。从操作角度来讲,外汇风险管理对于那些本币对外不可兑换的国家来说可能是一项挑战。
汇率可能被控制在一个稳定水平上,因为一些国家外汇市场的情况一例如,市场准入和在市场中可进行交易的类型限制,通常被当局所操纵。虚弱的市场在很大程度上会受到预期影响,而当汇率调整实际发生时,又往往是急剧而猛烈的,并且发生的时间常常是意料之外。在这样的环境中进行经营的银行就暴露在了更高水平的外汇风险之中,设定合理而正确的暴露限额也就变得更加困难。
例如,该银行处于一快速成长的路径上。它的贷款很明显地超过了它的存款能够提供的融资能力,这表明银行的成长靠非存款债务来推动,其中可能包括外国借款。这样一来,银行就暴露在资金和外汇风险下。对那些发展中国家的银行而言,国际市场的进入受到限制或约束,或者由于银行无法控制的环境因素而将银行拒之门外,这样的外汇交易头寸所承担的风险水平就更高了。
对风险日益增加及对与外汇交易业务相关的专业技术的需要的认识,促使几乎所有保持本币不可兑换的国家的监管者们引入了两种类型的银行执照。对于仅仅从事本币业务的执照来说,银行仅需满足最小的资本金和技术要求。还想从事外汇业务的银行就必须满足更高水平的最低资本金以及其他要求。可从事外汇交易执照的最低资本金要求通常比本币交易执照的最低资本金要求多出两到三倍。
大型且资本金充足的银行,包括那些所谓的国际市场上的活跃银行,将外汇交易业务视为一种利润来源。这些银行在外汇交易中很活跃而且还扮演了做市商的角色,换句话说,它们可能会成为外汇交易商。参与外汇市场和现货交易的银行可能会持有相当大的未平仓头寸净额,尽管是在相对很短的一个时期内。
然而,在某些情况下,现货利率的变动可能特别快以致于未平仓头寸在几小时甚至几分钟内就会遭受损失。除了充分的外汇风险管理政策外,现货交易也急需有效的组织和技术上能胜任的员工、复杂的技术、有效的信息系统以及获得最新信息的授权。当现货利率由于临时的供/需不平衡状况、内部信息,或谣言而突然发生变动时,缺乏充分信息资源的银行会脆弱得多。
银行还可能会进行远期外汇交易,这种交易中远期合约的到期时间可能是几天、几个月或几年。远期利率不仅受现货利率的影响,还会受到利差的影响。利差的改变可能会导致远期头寸获得利润或遭受损失,这就需要它们能够很好地得到管理。这反过来又要求有相当强的信息处理能力。在这种情况下,银行应当设立远期交易账户,该账户通常以缺口(不匹配的状况)为基础进行管理。
对那些即将到期的远期账户通常需要密切