为什么国内设立家族信托一定要直接找信托公 [复制链接]

在国内设立家族信托一定要直接找信托公司！

一定有人问，居然有人不是吗？然而现实中确实会有一些人舍近求远，在银行、券商或者第三方设立。当然各类平台都有自身的优势，今天我们就来说说为什么一定要直接在信托公司设立。

首先让我们来看看什么是信托？

按照《中华人民共和国信托法》第二条的规定，信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按照委托人的意愿、以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。

什么是家族信托？

银保监会年《信托部关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》(37号文)给予家族信托首次官方定义：家族信托是指信托公司接受单一个人或者家庭的委托，以家庭财富的保护、传承和管理为主要信托目的，提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理、公益（慈善）事业等定制化事务管理和金融服务的信托业务。家族信托财产金额或价值不低于万元，受益人应包括委托人在内的家庭成员，委托人不得为唯一受益人。单纯以追求信托保值增值为目的，具有专户理财性质和资产管理属性的信托业务不属于家族信托。

可以看到家族信托要达到的目标很多、很难、并且时间很长，家族信托方案设计、风险隔离、财产规划、资产传承、管理、公益（慈善）更多是受托人职责、资产配置需要以开放的视角选择股权投资、债券投资、二级市场投资、地产投资、另类投资等领域的优秀管理人参与，子女教育、家族治理等可能需要法律、教育、税务等三方服务机构共同完成。后续账户的分配、委托人意愿的执行则需要受托人和账户管理人配合。所以这个复杂工程的第一步也是最重要的一步就是选择受托人！

为什么是信托公司？

第一、信托公司是目前监管唯一官方认可家族信托业务受托牌照的机构。通过其他机构设立的国内家族信托最后一定会落地在某一家信托公司。

第二、真正起到风险隔离的家族信托是永续家族信托，有传承需求的家族信托可能在委托人百年以后才真正开始起到传承的作用，这么长久期的一笔委托需要受托人首先是持牌金融机构来规避道德风险、其次受托人的长期的战略长期需要与委托人的长期诉求一致，监管一再要求信托公司回归家族信托本源，各大信托公司的家族信托业务也将成为最为核心的经营策略，相比以投资或产品销售收入为主营的券商、银行等机构，通过信托公司直接设立家族信托更能保证委托人的长期利益。

第三、信托牌照是目前可以参与各领域投资的万能投行金融牌照，甚至与保险结合设立保险金信托，有海外投资资格的信托公司还可以直接参与全球配置，真正可以实现一站式投资管理。

第四、委托人的投资方案、分配方案的执行、完善、改进以及信息披露等等都需要高效的沟通和系统化执行，如果把仅把信托当成通道，不但增加了沟通成本，甚至委托人的很多诉求是无法实现的，家族信托的功能也就大打折扣，甚至失效。

第五、信托公司在资产配置的债性投资方面有着核心优势，无论是非标抵押债、标准市场债券投资、高收益债还是不良资产投资信托公司都积累了大量的经验，优质的非标和债性资产信托公司都会自留给直接客户，而非代销。即使将来净值化，债性投资的核心逻辑和风险管控并不改变。债性投资也是家族信托客户配置最大比例的部分。某些机构以收益性来吸引家族信托客户，那就本末倒置了，因为收益背后是波动和风险。

第六、家族信托委托人和受托人之间最重要的桥梁是客户经理，通过信托信托公司的客户经理直接设立，可以更好的了解客户的需求，更快的传达客户的指令，更公允的挑选管理人，更长期期的服务客户。

第七、信托公司更多的是考核管理费收入，相对券商核心考核佣金收入所以更偏好高换手率或交易频率高的二级市场管理人，而银行核心考核存款指标所以经常在产品认购和分配环节故意拉长期限沉淀存款，信托公司在投资类的管理人选择上更加可以从客户需求的角度和管理人风格角度来做匹配。

第八、截至年四季度末，68家信托公司管理规模为20.49万，仅次于银行理财，信托个人投资者超过82万个，仅次于前十大私人银行96万户的客户数，相对于刚刚起步的券商财富管理和第三方，信托是财富管理市场最大的买方之一，更能拿到优质管理人的核心资产和投资策略。

第九、信托公司在强监管下的运作会更为规范，更加有利于保护委托人利益。

当然，信托公司的差异很大，也有少数信托公司出现了兑付风险，所以如何选挑选信托公司，就要下一次分解啦。

本文引用数据均来自中国信托业协会披露的官方数据